Bien que la valorisation de votre entreprise puisse paraître un exercice ardu, cette bonne pratique vous donnera les outils pour une négociation avec les investisseurs. Rappelez-vous que vous céderez une partie de votre capital. Il convient donc que vous sachiez la valorisation de votre entreprise par des sources autres que le fonds intéressé à investir dans votre entreprise.

Dans le contexte ivoirien, vous pouvez vous adresser à des firmes de conseil financier, d’audit financier et des cabinets d’expertise comptable pour une valorisation de votre entreprise. Vous pourrez donc sur cette base et en étant au fait des éléments qui ont servi à la valorisation de votre entreprise, mieux négocier les termes de l’investissement, notamment le pourcentage de détention de votre entreprise par le fonds selon le capital qui sera investi. Cette démarche vous permettra également d’avoir accès à d’autres compétences, telles que des juristes afin de vous assurer du respect et de la conformité des aspects légaux. Toutefois, cette démarche est couteuse pour les entreprises. Il existe également des sources en ligne qui vous permettent d’estimer la valeur de votre entreprise selon les méthodes présentées plus haut, notamment par le biais de tableurs Excel que vous devez renseigner avec vos informations financières.

Au-delà des firmes d’audit, il existe des spécialistes pour vous accompagner sur de telles transactions. En vous rapprochant d’un avocat ou d’un conseiller financier spécialisé, vous recevrez du conseil sur les aspects légaux et/ou stratégiques relatifs à ce type de transaction et les répercussions sur votre entreprise telles que la dilution du capital ou le nombre de sièges requis sur le conseil d’administration, etc. Il s’agit pour l’entrepreneur d’avoir un maximum d’avis informés afin de vous assurer d’avoir la meilleure valorisation possible et de ne pas omettre des aspects importants de votre transaction.

Négocier avec les investisseurs : conseils d’entrepreneurs

Les négociations peuvent être une période difficile pour les entrepreneurs, en particulier ceux qui ne se sont jamais prêtés à un tel exercice. Voici quelques conseils d’entrepreneurs qui y sont passés :

•  Adressez-vous à des investisseurs objectifs, notamment ceux qui n’investissent pas dans votre secteur, pour une estimation de la valorisation de votre entreprise.
• Utilisez plusieurs méthodes d’évaluation pour mieux comprendre comment l’argumentaire se structurerait selon ces méthodes.
• Soyez capable d’expliquer vos projections financières et les hypothèses sous-jacentes. Les investisseurs remettront en question tout ce que vous leur direz. Assurez-vous donc de préparer une réponse à plusieurs scénarios de votre entreprise et de vous exercer pour peaufiner votre présentation (devant un miroir ou avec vos amis).
• Préparez une liste de conditions lors de la réunion sur le pitch, pour que les investisseurs soient ancrés dans les termes du contrat que vous souhaitez - vous aurez plus de chances de repartir avec de meilleures conditions si vous mettez vos cartes sur la table en premier.
• Faites-vous accompagner dans la négociation – En tant qu’entrepreneur, vous n’aurez pas beaucoup d’occasion de négocier avec des investisseurs au cours de la vie de votre entreprise. Il serait adéquat d’identifier et de recourir à un ou plusieurs bons conseillers qui pourront vous guider, aider et vous accompagner dans le cadre des négociations, notamment sur des aspects stratégiques, juridiques, fiscaux et autres

Sortie réussie de fonds d’investissement

La question de la « voie de sortie » du fonds d’investissement du capital de l’entreprise est un aspect important dans le processus d’investissement. L’entreprise devra réfléchir au mécanisme de sortie du fonds qui fera l’objet d’un document entre elle et le fonds. Cette « sortie », en vue de réaliser un retour sur investissement, pourra ainsi se faire par le rachat des parts du fonds par l’entrepreneur et/ou l’équipe de gestion, par l’acquisition des parts par un autre fonds ou par une introduction en bourse.