Quand devriez-vous commencer à vous adresser aux investisseurs ? Telle est l’une des décisions les plus importantes que vous devrez prendre.

Chaque start-up est différente, mais presque chaque levée de fonds devrait être repoussée le plus tard possible. En effet, il ne sert à rien de céder des capitaux à des investisseurs extérieurs, de payer des frais administratifs et légaux, et de passer du temps (qui pourrait être consacré à travailler sur votre produit) juste pour lever des fonds. Si vous pouvez rentabiliser votre entreprise sans lever des fonds auprès d’investisseurs extérieurs, vous devriez le faire.

La décision de lever des fonds dépend également des relations et de l’expérience des entrepreneurs. Si vous avez déjà expérimenté plusieurs sorties de fonds d’investissement par le passé et que vous entretenez des liens avec des investisseurs, le processus de levée de fonds aura lieu à un moment différent de celui d’un tout nouvel entrepreneur.

Toutefois, la majorité des entrepreneurs n’est pas en mesure de développer son entreprise indéfiniment sur des fonds personnels. Cela signifie que ces entrepreneurs auront besoin de recourir à des investisseurs tôt ou tard. La bonne nouvelle est que vous pouvez lever des fonds assez tôt dans le parcours d’une start-up. Si vous avez une idée solide et que vous élaborez une présentation (pitch) de qualité en expliquant comment cette idée deviendra une entreprise viable, vous pourriez approcher des investisseurs. Il faut généralement neuf mois pour obtenir un financement auprès d’investisseurs (cela peut varier). Selon votre réserve financière, vous devrez probablement commencer à chercher du capital au moins neuf à douze mois avant de vous retrouver à court d’argent.

Pourquoi lever des fonds auprès d’investisseurs en fonds propres et quasi fonds propres

Les principales raisons pour une entreprise de se tourner vers un fonds d’investissement s’articulent principalement autour de l’apport de dette et de fonds propres, et des avantages non financiers, tel que l’accompagnement dans les décisions stratégiques et la création de valeur pour les parties prenantes de l’entreprise. Toutefois, il faut souligner que l’ouverture du capital d’une entreprise à un fonds est un engagement à long terme qui repose sur un processus complexe. Il faut donc que l’entreprise soit prête et préparée avant de s’engager dans cette voie.

La logique des fonds d’investissement est différente de celle couramment observée auprès des banques qui ont des critères de financement très standards. Les choix et les raisons qui poussent les fonds à investir découlent de leur stratégie d’investissement et l’approche qu’ils adoptent est plus « personnalisée ». Chaque fonds d’investissement a une stratégie qui lui est propre. Certains fonds seront intéressés par des prises minoritaires de participation dans les entreprises (moins de 50%), alors que d’autres adoptent une stratégie majoritaire de détention de capital (plus de 50%).

Certains fonds n’investiront que dans des entreprises responsables, axées sur l’environnement ou le développement durable, ou d’autres se focaliseront sur des secteurs d’activités spécifiques. Il est donc important pour les entrepreneurs d’effectuer des recherches afin de savoir quel fonds approcher selon l’étape de vie de leur entreprise et leurs besoins et/ou les intérêts et enjeux du fonds.